故事主要講述南漢主劉弘杜因為皇子劉桓年幼,立皇弟劉弘希為太弟,封劉桓為秦王,並派他往南唐學文習武。十七年後,劉弘杜欲改立劉桓為太子,讓他日後繼承皇位,不料詔書未下而駕崩。回國奔喪的劉桓,眼見皇叔繼位,母后改嫁皇叔,已是震撼異常;繼而見到父皇的鬼魂,告知他事情的真相,這令他更加悲憤莫名,並由此而開始了他的復仇大計。雖然最後劉桓能親報殺父之仇,但他自己也因被毒劍刺傷而毒發身亡。